第1题
假设有一份10年期限的、每年交换一次利息的利率互换协议,名义本金为10亿元,固定利率方的支付利率为9.55%,在协议签订时刻,各期限的即期利率如下表所示: 期限/年 1 2 3 4 5 6 6 7 9 10 即期利率/% 8.005 7.856 8.235 8.669 8.963 9.235 9.478 9.656 9.789 9.883 (a) 计算该互换合约空头的价值。 (b) 计算使得该互换合约价值为零的互换利率。请问这是一个公平的协议吗? (c) 假设互换合约按合理的互换利率签订。某投资者持有一个债券组合,该债券组合的价值及修正久期分别为9991565452和8.92,互换合约中可分解出的固定利率债券的修正久期为9.26。若投资者希望利用互换合约来规避利率风险,那么他应该如何操作?(互换的头寸方向和份数)
第3题
A.一方为另一方的雇员、高级职员或董事
B.买卖双方互为商业上的高级职员或董事’
C.买卖双方为同一家族成员
D.一方直接持有另一方10%公开发行的、有表决权的股份
第4题
当市场汇率()协定价格时,购买外汇期权者可能将履行合约。
A.上升高于
B.下降低于
C.等于
D.接近
第5题
A.股票期权是指投资者按协议价格购买或出卖一定数量某种股票的权利
B.包括看涨期权和看跌期权
C.期权的买者认为行使期权对自己不利时,可以放弃购买
D.看涨期权又称为卖出期权
E.看跌期权又称为买入期权
第6题
A.买卖双方为同一家族成员
B.买卖双方互为商业上的高级职员或董事
C.一方为另一方的雇员、高级职员或董事
D.一方直接持有另一方10%公开发行的,有表决权的股份
第10题
在利率期权合约中,不会载明下列选项中的()。
A.协定汇率
B.期权费
C.交易金额
D.到期月份及交割日
第11题
在合约有效期内,客户可以履行,亦可以放弃履行合同交割的外汇业务是_______。
()A外币期权。
()B外汇期货。
()C择期。